ソフトバンクグループ（9984）株価分析｜PER6倍・RSI33の今後を徹底解説

この記事で分かること（冒頭リード）

ソフトバンクグループ（証券コード9984／情報･通信業／東証プライム・TOPIX Core30）は、2026年8月4日時点の株価が5,228.0円（前日比-165.0円、-3.06%）と調整局面にあります。実績PERは6.0倍と表面上は割安、RSI(14)は33.1と売られ過ぎの目安に接近する一方、株価は25日移動平均（5,727.7円）や75日移動平均（6,160.0円）を下回る下降トレンドの中にあります。本記事では、公式日足・財務の実測データのみを数値の根拠として、テクニカル・業績・世界情勢の3方向から現状を整理し、強気・弱気の両シナリオを提示します。読者は個人投資家を想定し、専門用語もかみ砕いて解説します。

• 今の株価水準と移動平均・RSIから見た過熱感
• PER6.0倍・ROE24.4%という財務指標の読み解き方
• 半導体・為替などマクロ環境との関係と今後の注目点

ソフトバンクグループ（9984）とは

ソフトバンクグループは、通信事業の枠を超えた世界的な投資会社（戦略的持株会社）としての性格を強めているとみられます。国内通信子会社に加え、Vision Fundを通じたテクノロジー企業への大型投資、傘下の半導体設計企業を軸としたAI・半導体領域への傾注が事業の柱と位置づけられます。四季報的にみた強みと立ち位置は次のように整理できます。

強み・特徴

• AI・半導体テーマの中核：半導体設計IPを保有し、生成AIの普及局面で恩恵を受ける可能性があるとみられます。
• 大型の投資ポートフォリオ：世界のテック企業に幅広く投資しており、保有株の含み損益が業績を大きく左右します。
• TOPIX Core30構成銘柄：時価総額・流動性ともに大きく、機関投資家の売買対象となりやすい主力株です。

留意すべき事業特性

• 投資評価損益に業績が振れやすく、利益のブレ幅が大きい点は他の通信株と性格が異なるとみられます。
• 金利・為替・株式市場の地合いに感応度が高く、株価のボラティリティ（変動率）が大きい傾向があります。

株価の現状とテクニカル分析

2026年8月4日の株価は5,228.0円（-3.06%）。各移動平均線と株価の位置関係は下降基調を示しています。

移動平均線

• 5日移動平均：5,048.8円（株価はやや上）
• 25日移動平均：5,727.7円（株価は下）
• 75日移動平均：6,160.0円（株価は大きく下）

株価は5日線をわずかに上回るものの、25日・75日線を下回っており、中期的には調整トレンドが継続していると読み取れます。短期の5日線が中長期線を下抜けている点は、戻りが売りに押されやすい地合いを示唆するとみられます。

RSIと変動率

RSI(14)は33.1。一般に30を割ると売られ過ぎとされるため、売られ過ぎ圏の入り口に位置します。反発（リバウンド）が入りやすい水準である一方、トレンドが弱い局面ではRSIが低位で推移し続けることもあり、単独での判断は禁物です。ATRは8.5%と値動きが荒く、短期の値幅取りには相応のリスク管理が必要とみられます。

52週レンジと売買代金

• 52週高値：9,074.0円／安値：2,818.8円
• レンジ内位置：38.5%（高値からは大きく調整、安値からは切り上げ）
• 20日平均売買代金：約2,943億円と日本株屈指の流動性

高値からの下落率が大きく、上値には戻り売り圧力が意識されやすい一方、豊富な売買代金は機関投資家の関心の高さを裏付けています。安値2,818.8円からは水準を切り上げており、レンジの下限を割り込むかどうかが下値のポイントとみられます。

業績・財務のチェック

直近開示（決算期2026年3月31日、開示日2026年5月15日／J-Quants開示）の実測値は以下の通りです。

• 売上高：約7兆7,987億円
• 純利益：約5兆0,023億円
• EPS（1株利益）：873.51円
• 実績PER：6.0倍
• 自己資本：約20兆4,684億円
• ROE（自己資本利益率）：24.4%

※営業利益・経常利益は今回の開示データに含まれていないため、本記事では言及しません。

四季報的な評価

売上高に対して純利益が極めて大きいのが特徴で、純利益率は6割超に達します。これは本業の稼ぎだけでなく、保有株式の評価益など投資関連損益が利益を押し上げているためとみられ、通常の事業会社と同じ感覚でPERを比較するのは適切でない点に注意が必要です。PER6.0倍という数字は、こうした一過性を含む利益で計算されている可能性があり、額面通りの割安と即断できないとみられます。一方でROE24.4%は資本効率の高さを示し、株主資本を積み上げつつ利益を生み出せている点はポジティブに評価できます。財務の厚み（自己資本約20兆円）は、投資会社としての体力を裏付ける要素とみられます。

世界情勢・半導体/業界動向との関係

ソフトバンクグループはAI・半導体テーマとの連動性が高いため、海外指標や為替の影響を受けやすいとみられます。2026年8月4日時点のマクロ環境は次の通りです。

• 日経平均：63,957.53（-0.63%）と高値圏ながら小幅安
• VIX（恐怖指数）：15.72（-1.69%）と落ち着いた水準
• ドル円：157.76円（+0.11%）と円安基調が継続

※SOX半導体指数・ナスダック・S&P500・ダウ平均は今回データが取得できず（nan）、本記事では数値評価を控えます。

VIXが15前後と市場の警戒感は限定的で、地合い自体は大きく崩れていないと読み取れます。円安（1ドル157円台）は、外貨建て資産を多く抱える同社にとって円換算での評価にプラスへ働く可能性があるとみられます。一方、AI・半導体関連は米国株や半導体指数の変動に敏感で、これらの上下が同社株のセンチメントを左右しやすい構造にあるとみられます。今回はSOX・ナスダックのデータが欠落しているため、投資判断の際は最新の米半導体株・ナスダックの動向を別途確認することをおすすめします。

今後の見通しとシナリオ

強気シナリオ

• RSI33.1と売られ過ぎ圏に接近しており、自律反発が入れば5日線（5,048.8円）を足場に25日線（5,727.7円）への戻りを試す展開も考えられます。
• AI・半導体需要の拡大が続けば、テーマ買いが戻り、豊富な売買代金を背景に値を戻す可能性があるとみられます。
• 円安基調が続けば、保有資産の円換算評価にプラスとなる余地があります。

弱気シナリオ

• 株価が25日・75日線を下回る下降トレンドにあり、戻りが売られやすい地合いです。
• 投資損益に業績が左右されるため、世界の株式市場が調整すれば含み損リスクが意識される可能性があります。
• ATR8.5%と値動きが荒く、短期の下振れ幅が大きくなりやすい点に留意が必要です。

注目イベント・リスク

• 次回四半期決算での投資損益と純資産価値の推移
• 米半導体株・ナスダックの方向性、SOX指数の動向
• ドル円の水準（円高転換は評価にマイナスとなる可能性）
• 52週安値2,818.8円を意識した下値支持の有無

まとめ

ソフトバンクグループ（9984）は、2026年8月4日時点で株価5,228.0円（-3.06%）、実績PER6.0倍、ROE24.4%と、指標上は割安かつ高資本効率に映ります。ただしPERは投資損益を含む利益で算出されている可能性があり、額面通りの割安評価は避けるのが無難とみられます。テクニカルではRSI33.1と反発余地をうかがわせる一方、25日・75日線を下回る調整トレンドが続いており、方向感が定まるには米半導体株や為替の確認が欠かせません。豊富な売買代金と厚い自己資本を持つ主力株だけに、マクロ環境と決算の投資損益を継続的にウォッチすることが、判断の精度を高める鍵になるとみられます。

免責事項

本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。掲載した数値は2026年8月4日時点の実測データ（J-Quists公式日足・財務、Yahoo、立花証券）に基づきますが、正確性・完全性を保証するものではなく、将来の運用成果を約束するものでもありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任と最新の情報に基づいて行ってください。